SFCR : définition et contenu
Le SFCR (Solvency and Financial Condition Report), ou rapport sur la solvabilité et la situation financière, est le rapport que chaque assureur et réassureur soumis à Solvabilité 2 publie chaque année (article 51 de la directive, article L. 355-5 du Code des assurances). Il expose au public son activité, sa gouvernance, son profil de risque, la valorisation de son bilan prudentiel et la couverture de ses exigences de capital.
Le contenu du rapport
Le SFCR suit un plan commun à tous les assureurs européens, en cinq parties : activité et résultats ; système de gouvernance ; profil de risque ; valorisation à des fins de solvabilité, qui explique le passage des comptes sociaux au bilan prudentiel ; gestion du capital, avec les fonds propres, le capital de solvabilité requis (SCR) et le minimum de capital requis (MCR).
Des états quantitatifs publics, tirés des remises réglementaires, l'accompagnent : bilan prudentiel, primes et sinistres par ligne d'activité, provisions techniques, fonds propres et capital requis. Un groupe peut publier un rapport unique pour lui-même et ses filiales, avec l'accord du superviseur.
Ce que le lecteur y cherche
Le ratio de couverture du SCR, rapport entre les fonds propres éligibles et le capital requis, est le chiffre le plus lu. Les analystes, les agences de notation et les réassureurs regardent aussi la qualité des fonds propres, classés en trois niveaux, la sensibilité de la couverture aux taux et aux marchés, et le poids des mesures transitoires ou de la correction pour volatilité dans le ratio affiché.
Qui le produit
Les actuaires calculent les provisions techniques en meilleure estimation, la marge de risque et le SCR, et rédigent les parties qui les expliquent. Le comptable technique établit le bilan prudentiel à partir des comptes et justifie chaque retraitement. Le responsable du pilotage technique coordonne le calendrier, rédige la partie activité et résultats et assure la cohérence avec l'ORSA. Le conseil d'administration approuve le rapport avant sa publication.
Les métiers
Les métiers qui s'en occupent.
- Assurance & Métiers TechniquesActuaire
45 k€ à 180 k€ et plus brut annuel
- Assurance & Métiers TechniquesComptable Technique Assurance
48 k€ à 115 k€ et plus brut annuel
- Assurance & Métiers TechniquesResponsable Pilotage Technique
50 k€ à 130 k€ et plus brut annuel
Questions fréquentes
SFCR : vos questions.
- Quelle différence entre SFCR et RSR ?
- Le SFCR est public et s'adresse aux assurés, aux investisseurs et au marché. Le RSR (Regular Supervisory Report), ou rapport régulier au contrôleur, suit le même plan, mais s'adresse au seul superviseur, l'ACPR en France : il va plus loin dans le détail, les données sensibles et les plans d'action. Les deux rapports, avec les états quantitatifs, forment le troisième pilier de Solvabilité 2, consacré à l'information.
- Où trouver le SFCR d'un assureur ?
- Chaque assureur publie son SFCR sur son site internet, en général dans la rubrique consacrée aux informations financières ou réglementaires, et le laisse en ligne pendant plusieurs années. Les groupes publient un rapport de groupe, parfois un rapport unique qui couvre aussi leurs filiales. Les mutuelles et les institutions de prévoyance, soumises aux mêmes règles, suivent la même pratique.
- Que change la révision de Solvabilité 2 pour le SFCR ?
- La directive (UE) 2025/2, applicable au 30 janvier 2027, scinde le rapport en deux parties. La première, destinée aux assurés et aux bénéficiaires, doit rester concise, accessible et tenir en cinq pages au plus. La seconde, destinée aux acteurs du marché, conserve le niveau de détail actuel. Les entreprises classées petites et peu complexes bénéficient d'obligations de publication allégées.
À propos de l'auteur
Co-fondateur d'Entourage Recrutement
Après près de douze ans passés sur les fonctions financières, Warren a co-fondé Entourage Recrutement. Il conduit aujourd'hui les recrutements en CDI sur les postes critiques de la Finance, du contrôle de gestion à la direction financière.
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