Best estimate : définition et calcul
Le best estimate, ou meilleure estimation, est la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs qu'un assureur attend de ses contrats en portefeuille, pondérés par leur probabilité. Défini par l'article 77 de la directive 2009/138/CE, il se calcule brut de réassurance, sur des hypothèses réalistes et à jour, et s'actualise avec la courbe des taux de référence que publie l'EIOPA. Avec la marge de risque, il forme les provisions techniques du bilan prudentiel de Solvabilité 2.
Les flux qui entrent dans le calcul
La projection retient les entrées et sorties liées aux contrats jusqu'à leur frontière : primes futures quand elles relèvent du contrat existant, prestations, sinistres, rachats, frais de gestion et de placement, commissions. Elle intègre les options et garanties des assurés, comme le rachat ou le taux minimum garanti, et, en épargne, les participations aux bénéfices futures que l'assureur prévoit de servir.
En assurance vie, le calcul repose sur des modèles de projection actif-passif et un jeu de scénarios économiques stochastiques, qui mesurent le coût des options. En non-vie, le best estimate se décompose en deux parts : la provision pour primes, qui couvre les sinistres futurs des contrats en cours, et la provision pour sinistres, qui couvre les sinistres déjà survenus, déclarés ou tardifs.
Actualisation et mesures de long terme
Les flux s'actualisent avec la courbe des taux de référence que l'EIOPA publie chaque mois, extrapolée au-delà du dernier point liquide vers un taux à terme ultime. Deux ajustements peuvent la relever pour tenir compte de la détention longue des actifs : la correction pour volatilité et l'ajustement égalisateur, ce dernier soumis à l'accord du superviseur pour des portefeuilles adossés. Le SFCR publie leur effet sur les provisions et sur la couverture.
Qui produit le best estimate
L'actuaire vie ou non-vie calcule le best estimate de son périmètre, documente les hypothèses et en explique la variation d'une clôture à l'autre. La fonction actuarielle, prévue par l'article 48 de la directive, en garantit la qualité : caractère approprié des méthodes, suffisance des données, comparaison avec l'expérience. Le comptable technique rapproche ces flux des provisions des comptes sociaux et justifie chaque retraitement vers le bilan prudentiel.
Les métiers
Les métiers qui s'en occupent.
- Assurance & Métiers TechniquesActuaire Vie
45 k€ à 160 k€ brut annuel
- Assurance & Métiers TechniquesActuaire Non-Vie
45 k€ à 160 k€ brut annuel
- Assurance & Métiers TechniquesComptable Technique Assurance
48 k€ à 115 k€ et plus brut annuel
Questions fréquentes
Best estimate : vos questions.
- Quelle différence entre best estimate et provisions comptables ?
- Les provisions des comptes sociaux obéissent à un principe de prudence : taux d'actualisation plafonnés, tables réglementaires, sinistres évalués dossier par dossier avec une marge implicite. Le best estimate retient des hypothèses réalistes, actualise tous les flux à la courbe de référence et intègre les profits futurs des contrats. L'écart entre les deux, net d'impôts différés, alimente la réserve de réconciliation parmi les fonds propres de Solvabilité 2.
- Le best estimate peut-il être négatif ?
- Oui, sur certains contrats. Quand la valeur actuelle des primes futures comprises dans la frontière du contrat dépasse celle des prestations et des frais, le best estimate devient négatif et figure alors comme un actif. Le cas se rencontre en prévoyance ou en assurance emprunteur, sur des contrats rentables à primes périodiques. Solvabilité 2 retient ce résultat tel qu'il ressort du calcul, et les hypothèses de rachat qui le déterminent reçoivent une attention particulière.
- Qu'est-ce que la frontière des contrats ?
- La frontière des contrats marque la date au-delà de laquelle les primes et les flux associés sortent du calcul du best estimate. Elle se situe au premier moment où l'assureur peut résilier le contrat, refuser une prime ou la réviser pour refléter pleinement le risque. Un contrat annuel à tacite reconduction s'arrête ainsi à son échéance ; un contrat d'épargne à versements libres exclut en principe les versements futurs.
Dans le lexique : Marge de risque (Solvabilité 2), Provisions techniques, PSAP (provision pour sinistres à payer).
À propos de l'auteur
Consultant Sourcing chez Entourage Recrutement
Sourceur depuis sept ans sur les métiers financiers et technologiques, Bruno approche les profils qui restent loin des annonces. Il intervient sur les mandats en CDI comme sur les missions freelance.
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