SCR : définition et calcul
Le SCR (Solvency Capital Requirement), ou capital de solvabilité requis, est le montant de fonds propres qu'un assureur ou un réassureur soumis à Solvabilité 2 détient pour faire face à ses pertes potentielles sur un an. L'article 101 de la directive 2009/138/CE le calibre sur la valeur en risque des fonds propres de base, à un niveau de confiance de 99,5 % à horizon d'un an. Le rapport entre les fonds propres éligibles et le SCR donne le ratio de couverture, que suivent le superviseur et le marché.
Formule standard et modèle interne
La formule standard, commune aux assureurs européens, calcule un besoin de capital par module de risque : marché, défaut de contrepartie, risques techniques vie, non-vie et santé, actifs incorporels. Chaque module applique des chocs prédéfinis au bilan prudentiel, puis une matrice de corrélation agrège les résultats en un SCR de base. S'y ajoutent le risque opérationnel et un ajustement pour la capacité d'absorption des pertes des provisions techniques et des impôts différés.
Un assureur peut aussi calculer tout ou partie de son SCR avec un modèle interne, qui reflète son propre profil de risque. Le modèle, complet ou partiel, s'utilise après approbation du superviseur, l'ACPR en France, au terme d'une instruction qui porte sur les données, les méthodes, la validation et l'usage du modèle dans la gestion courante de l'entreprise.
Le MCR et le franchissement des seuils
Le MCR, minimum de capital requis, forme un second seuil, plus bas : l'article 129 de la directive le calibre sur une valeur en risque à 85 % à un an, dans un corridor compris entre 25 % et 45 % du SCR. Le franchissement du SCR ouvre un plan de rétablissement, présenté au superviseur dans les deux mois, pour revenir au-dessus du seuil en principe dans les six mois. Le franchissement du MCR appelle un plan de financement à court terme et peut conduire au retrait de l'agrément.
Qui calcule et pilote le SCR
L'actuaire produit le calcul annuel, et les estimations plus fréquentes que demande le pilotage, module par module, puis en analyse la variation. Le risk manager, au sein de la fonction de gestion des risques, suit le ratio au regard de l'appétence au risque fixée par le conseil et en éprouve la sensibilité aux marchés. Le responsable du pilotage technique relie le SCR aux décisions : tarification, réassurance, allocation d'actifs, lancement d'un produit, chacune mesurée par le capital qu'elle consomme.
Les métiers
Les métiers qui s'en occupent.
- Assurance & Métiers TechniquesActuaire
45 k€ à 180 k€ et plus brut annuel
- Audit, Risque & ConformitéRisk / Compliance Manager
50 k€ à 250 k€ et plus brut annuel
- Assurance & Métiers TechniquesResponsable Pilotage Technique
50 k€ à 130 k€ et plus brut annuel
Questions fréquentes
SCR (capital de solvabilité requis) : vos questions.
- Comment se calcule le ratio de solvabilité d'un assureur ?
- Le ratio de solvabilité, ou ratio de couverture du SCR, rapporte les fonds propres éligibles au capital de solvabilité requis. Les fonds propres se lisent au bilan prudentiel, où actifs et provisions techniques sont évalués en valeur économique, puis se classent en trois niveaux selon leur qualité, avec des limites d'éligibilité pour les niveaux 2 et 3. Un ratio supérieur à 100 % signifie que l'entreprise couvre son exigence réglementaire.
- Qu'est-ce qu'un choc bicentenaire ?
- Le choc bicentenaire désigne l'événement défavorable qui survient en moyenne une fois en deux cents ans : c'est la traduction courante du niveau de confiance de 99,5 % à un an retenu pour le SCR. Un assureur qui détient au moins son SCR en fonds propres éligibles absorbe, avec une probabilité de 99,5 %, les pertes de l'année à venir et reste en mesure d'honorer ses engagements envers les assurés.
- Qu'est-ce que le SCR de marché ?
- Le SCR de marché est le module de la formule standard qui mesure la perte de fonds propres liée à l'évolution des marchés financiers. Il agrège plusieurs sous-modules : taux d'intérêt, actions, immobilier, écart de crédit, change et concentration. Pour un assureur vie qui détient un large portefeuille obligataire et des actions, il pèse lourd dans le SCR total, d'où le poids des choix d'allocation d'actifs dans la gestion du capital.
Dans le lexique : ORSA, Marge de risque (Solvabilité 2), Capital économique.
À propos de l'auteur
Co-fondateur d'Entourage Recrutement
Après près de douze ans passés sur les fonctions financières, Warren a co-fondé Entourage Recrutement. Il conduit aujourd'hui les recrutements en CDI et la chasse de têtes sur les postes critiques, du contrôle de gestion à la direction financière, ainsi que le management de transition Finance.
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